傍晚，太阳快落山的时候，天不太热了。公主带着保姆和随从去花园散步。当她走进花园，经过狼躲藏的地方时，狼突然跳过篱笆，背起公主，拼命往回跑。

狼来到田野里的绿树下边，对伊万王子说：

“赶快骑上来！”

王子骑到狼背上，狼驮着王子和公主向阿伏龙王国跑去。

陪同叶列娜公主到花园散步的保姆和随从，立刻跑回皇宫，派人去追狼。

尽管追的人跑得很快，还是没有追上，只好往回王子和公主骑在狼背上，王子爱上了公主，公主也很喜欢王子。狼跑到阿伏龙王国的时候，伊万王子该把公主送进皇宫，献给国王。这时，王子非常伤心，眼泪汪汪地哭起来。

狼问王子：“你哭什么？”

王子回答说：“朋友，我从心里爱上了叶列娜公主，而现在为了一匹马，要把公主献给阿伏龙国王。如果不这样，他就要向所有的国家诬告我。我是一个好青年，怎能不哭不伤心呢？”

“我给你办了很多事，王子。”狼说：“这件事我也帮你办成。你听我说，王子。我变成叶列娜公主，你把我交给国王，换出那匹黄鬃马，国王会把我当成真的公主，你骑上黄鬃马，跑得远远的。我向国王提出到郊外去散步，他会叫保姆和随从陪同我去。一到外面，你立刻想起我，我就会回到你身边。”

狼说完之后，在地上猛击一下，变成了叶列娜公主，谁也认不出她是假的。

王子告诉公主在城外等候，自己带上灰狼走进宫去见国王。

伊万王子领着假公主来见国工，国王打心里往外高兴，得到了梦想已久的宝贝。他留下假公主，把黄鬃马交给伊万王子。

王子和公主骑上黄鬃马，逃出了城，奔向多尔马特王国。

狼假装成公主住了三天之后，第四天向国王提出到外面散步，解解闷。

国玉说：

“我的美人，我一切听你的，你随便去散步好了。”

国王命令保姆和随从陪同公主到野外去散步。

王子和公主骑着马，一路上说说笑笑，把狼忘了。这时王子又想起了狼。