秋天到了，一群飞往南方过冬的天鹅路过池塘，落到了池塘边的芦苇丛中过夜，蛤蟆大王听说了这个消息，招集全体蛤蟆开会。他对众蛤蟆说道：“人家都用‘癞蛤蟆想吃天鹅肉’这句话来笑话我们蛤蟆自不量力，今天我非要逮一只天鹅让大家尝尝鲜，看以后还有谁敢笑话我们？大伙说，好不好啊？”其他癞蛤蟆都怪笑着连声叫好，只有小蛤蟆一声不吭。

夜深了，蛤蟆大王领着全体蛤蟆拉着一张大网，包围了熟睡的天鹅，眼看着就要网住天鹅了，小蛤蟆突然大喊一声：“天鹅快跑啊，蛤蟆大王要抓你们啦！”梦中惊醒的天鹅们听到声音，展开翅膀，全部飞上了天。蛤蟆大王发现是小蛤蟆坏了自己的好事，气急败坏地下令处死小蛤蟆，其他蛤蟆也都恨死了小蛤蟆。就在刽子手拿钢刀走向小蛤蟆的时候，突然天上飞来一大群天鹅，他们口衔石块树枝向刽子手发起了进攻，受到攻击的刽子手丢下刀，连滚带爬地跑了，天鹅们叼起丑蛤蟆飞上了天。

就这样，小蛤蟆被天鹅们带到了温暖的南方。领头的天鹅微笑着对小蛤蟆说：“你就是那只善良的小蛤蟆吗？我们经过农庄时，听鸡妈妈说你救过她落水的孩子；我们路过小河时，听鸭爸爸说你送过他迷路的孩子，大家都说你有一颗善良的心，现在你又救了我们，我们该怎么报答你呢？”小蛤蟆不好意思地说：“你能让我变得好看点吗？我再也不想做一只丑蛤蟆了。”这是一只会魔法的天鹅，他让小蛤蟆闭上眼，天鹅对着小蛤蟆轻轻地吹了一口气，等他重新睁开眼睛的时候，小蛤蟆发现自己变成了一位英俊少年。从此，他在南方过着快乐的生活。